En 1948, Israel proclamó su independencia y, tras la guerra con varios países árabes, consolidó su existencia como Estado, mientras cientos de miles de palestinos fueron desplazados. Durante los años 50, el país recibió una gran inmigración judía, desarrolló sus instituciones y fortaleció su economía y ejército. En 1956 participó en la Crisis de Suez y posteriormente se retiró del Sinaí por presión internacional. En 1967, la Guerra de los Seis Días permitió a Israel ocupar Gaza, Cisjordania, Jerusalén Este, el Sinaí y los Altos del Golán. En 1973, la Guerra del Yom Kipur provocó una crisis política y reforzó la alianza con Estados Unidos, mientras en 1978-1979 Israel firmó la paz con Egipto. Durante los años 80, la invasión del Líbano y la Primera Intifada aumentaron las tensiones con los palestinos. Al finalizar la década, Israel afrontaba un conflicto cada vez más complejo, aunque comenzaban a abrirse nuevas posibilidades de negociación.  

  Antes de la libra egipcia, en Egipto circulaban monedas otomanas y extranjeras como el real español y el tálero de María Teresa. En 1834, Muhammad Ali decretó la creación de una moneda nacional, y en 1836 se introdujo oficialmente la libra egipcia. Inicialmente, la libra se basó en un sistema bimetálico de oro y plata y se dividía en 100 piastras y 1.000 para. En 1916 se introdujo el milíeme como subdivisión decimal, modernizando progresivamente el sistema monetario. El para fue eliminado oficialmente en 1985, consolidándose el sistema de 1 libra = 100 piastras = 1.000 milíemes. A lo largo del tiempo, la libra pasó por distintos tipos de cambio y ha sufrido importantes devaluaciones debido a la inflación y las crisis económicas.

La historia moderna de Egipto estuvo marcada por la influencia británica hasta la revolución de 1952, que abolió la monarquía y creó la república en 1953. Nasser gobernó hasta 1970 con un modelo nacionalista, socialista y cercano a la URSS, mientras que Sadat impulsó la apertura económica y se acercó a EE. UU. e Israel. Tras el asesinato de Sadat en 1981, Mubarak gobernó durante 30 años con un régimen autoritario, marcado por corrupción, desigualdad y liberalización económica. En 2011, las protestas de la Primavera Árabe provocaron la caída de Mubarak y dieron inicio a una etapa de transición política e inestabilidad.